"以房養老"政策近來廣受關注。贊同者有之，懷疑者有之，反對者亦有之。進入試點階段，似乎也沒那么樂觀。

養老的首要問題是資金問題。對于未來的養老生活，除了從社會養老保險 那里獲得養老金之外，能獲得更加充裕的資金是大家都期望的。而"以房養老"就是增加了老百姓對養老資金供給方式的選擇。

該模式起源于荷蘭,發展比較成熟的是美國，現已在世界上20多個國家相繼推出。這種養老金取得方式是現行基本養老保險的一種必要補充和選擇，一般并不是為你提供基本養老保險金，更不是要你自謀養老出路，而是增加了城鄉居民獲得更多養老資金的選擇機會。

不過，中國推行"以房養老"在現實條件下存在不少障礙。比如，中國傳統文化提倡"尊老愛幼"，體現在法律上，就要求子女盡贍養父母的義務，父母也希望給子女留下一點遺產，一般來說房子是遺產的最大項。調查表明，只有那些有兩套以上房產的老人才愿意采用這一方式。所以，在一定時期內，能采用這種補充養老資金提升養老生活質量的人群, 恐怕只會是"小眾"。

其次，提供養老資金的保險公司或其他金融機構面臨較大經營風險。保險公司或其他金融機構，在簽訂以房養老保險合同之前必須評估房產的價值，以便確定給付養老金的數額。而房地產市場在未來幾十年的價格走向是不確定的，加之中國房產所依賴的地產只有70年的產權。產權滿了人還健在，接下來需增加多少成本，也增加了不確定性因素。

目前，由于"以房養老"尚缺乏政府更加有力的政策支持，使得保險公司持相當謹慎和保守的態度。有的國家，在"以房養老"政策的實施中，政府充當最后買單人的角色。一旦因為房市崩塌，提供"以房養老"合同的保險公司或者其他金融機構的損失，部分將由政府承擔。這既是對承保這類養老保險產品的公司的支持，也是"以房養老"可持續發展的保障。

在美國，由聯邦全國抵押協會、政府全國抵押協會、聯邦住房貸款抵押公司共同組成房地產二級市場，與聯邦住房管理局和聯邦儲蓄等政府機構提供的擔保體系，來共同保證"以房養老"模式的低風險和高回報。這些經驗可以為我們提供借鑒。

當下，"以房養老"破局的關鍵，在于推出切合消費者需求的以房養老保險產品，既能讓投保的老年人接受，也能保證保險機構的健康運轉。

比如保監會提出的"參與型"以房養老保險產品，就比較符合人們的意愿，因為該產品規定，當將來房屋升值時，升值部分由被保險人和保險人共同分享。

由于以房養老保險產品目前還不是"大眾"產品，其開發和推廣有一定的公益性，但從長遠來看，選擇這種保險產品的人群會逐步擴大，政府應給予更多的優惠政策。例如，為保險公司提供擔保，或者將來發生經營風險時給予其相應的融資支持等等。

此外，"以房養老"模式的實施涉及資產評估公司、保險公司、社會養老保障機構等諸多主體，運行機制和具體操作比較復雜。為保障保險雙方當事人的合法權益和"以房養老"模式順利推行，在政府層面還需要有專門的相關政策和法律法規來約束各方，保證市場秩序。文/庹國柱 首都經濟貿易大學保險系教授